Стартап — это компания, которая находится на ранней стадии развития и имеет потенциал для быстрого роста. Стартапы обычно основаны на новой бизнес-идее или технологии и нуждаются в финансировании для развития бизнеса.

По мнению современного идеолога венчурной среды Пола Грема (основателя YCombinator), оптимальные темпы роста технологического бизнеса — это 5-7% в неделю. При таких темпах, по подсчетам автора, за год стартап покажет двенадцатикратный рост.

По мнению современного идеолога венчурной среды Пола Грема
Таких темпов роста, естественно, сложно достичь без ресурсов венчурных капиталистов (VC), в многообразии которых начинающему основателю сложно разобраться. В данной заметке мы разберём, в чём отличие венчурной студии от венчурного фонда.

Начнём с общих свойств этих сущностей. И венчурная студия, и венчурный фонд инвестируют средства (собственные и/или заемные) на довольно длительный срок, от пяти до семи лет. В некоторых случаях, например при инвестировании в наукоёмкие технологии, срок может быть увеличен до десяти и более лет.

К случаям более длительного периода инвестиций стоит отнести также те стартапы, у которых основной бизнес-моделью является получение прибыли за счёт продажи рекламы (читай: данных пользователей). Для того, чтобы такая платформа стала интересна рекламодателям, ей должны пользоваться десятки миллионов людей.

На этом сходство заканчивается. Перейдём теперь к различиям.

Стадия и цели.

• Венчурным студиям интересны стартапы очень ранних стадий, как правило, от идеи до первых продаж. Эта группа инвестиционных компаний ставит перед собой цель создания новых компаний и готова работать со стадии идеи. Если же стартап уже вышел на рынок, то в венчурной студии ему помогут быстрее найти найти соответсвие продукта рынку (т.н. product market fit).
• Венчурным фондам интересны, чаще всего, компании с показателями: продажами или аудиторией (в тех случаях, когда бизнес-модель - продажа рекламы). У этих инвесторов есть чётко определённые критерии отбора стартапов (как правило, их можно найти на сайте фонда), фокусирование на одной-двух отраслях и высокая экспертиза в управлении. Фонды нужны вам в том случае, если вы неоднократно подтвердили потребность в вашем продукте на рынке и вам нужны деньги для масштабирования. Предполагается, что получаемые деньги пойдут на закупку трафика в уже известных каналах и привлечение экспертов, которые смогут ускорить рост стартапа извне.

Гибкость управления.

• Венчурные студии практически всегда управляются людьми, которые создали компанию. Как правило, это люди, которые запускали в прошлом собственные стартапы, знают процесс изнутри, обладают большим положительным опытом работы по запуску и управлению компаниями и желающие монетизировать свой опыт не через продажу услуг, а через их инвестирование. Близость менеджмента подходит в тех случаях, когда основателю нужен пример и поддержка больше, чем деньги. Когда опыт работников венчурной студии сократит поиски вашего рынка и позволит вам много экспериментировать.
• Венчурные фонды чаще всего управляются внешней компанией профессионалами в управлении и финансах. Данные инвесторы принимают решения, опираясь исключительно на внутренние показатели и внешние цифры, характеризующие экономику региона/отрасли. Исходя из этого, решения принимаются соответствующим образом: если вашему стартапу потребуется экспертиза для работы с определённым каналом/механикой, то вам предложат купить эту экспертизу.

Мы рассмотрели ключевые отличия венчурной студии от венчурного фонда. Надеюсь, что тема раскрыта до конца и теперь у вас есть понимание того, какой тип инвесторов из этих двух вам подходит больше всего.

Не забудь подписаться чтобы не пропустить новых инсайтов из венчурного мира и новых отчетов о состоянии рынка от моей команды.